Какие банки получают миллиарды на депозитных сертификатах?

Сначала по поводу персоналий.

На начало октября 65 банков держали в НБУ 265 миллиардов гривен. Какие именно банки НБУ не сообщает, но кое-что пришлось найти.

Вот самые большие из получателей выгоды, имевшие в депозитных сертификатах более 10 млрд грн:

ПриватБанк - 54,5 млрд грн

Укрсиббанк - 28 млрд грн

Райффайзен Банк - 26,2 млрд грн

Ситибанк - 22,5 млрд грн

ОТП Банк – 16,2 млрд грн

Креди Агриколь Банк - 15,7 млрд грн

Универсал Банк - 13 млрд грн

ПУМБ - 10,2 млрд грн

ИТОГО: 186,3 млрд грн.

А теперь берите в руки калькулятор. В месяц из 186,3 млрд грн можно заработать 3,6 миллиарда. За квартал – 10,7 млрд, за полгода – 21,4 млрд.

Я бы на месте НАБУ заинтересовался. Достаточно тонкий предел проявляется между борьбой с инфляцией и коррупционной схемой. Глава НБУ изменился, а схема осталась.

Андрей Пышный продолжает кормить госбанки, иностранцев и олигархов, как это делал Кирилл Шевченко. Нацбольше получат государственный ПриватБанк, пять иностранных банков и два олигархических.

Еще немного посчитаем. В общей сложности из 265 миллиардов гривен на 65 банков за полгода выходит 30,5 миллиардов. Это «чистыми», «с воздуха». То есть напечатаны Нацбанком.

Но это уже слишком старая информация. Сейчас денег в схеме больше.

По состоянию на 29 ноября в депозитных сертификатах было уже 372 миллиарда. А из этой суммы за полгода набегают уже 43 миллиарда гривен дохода. Этакая борьба с инфляцией, если приходится печатать 43 миллиарда за полгода.

Кстати, сколько там не хватало на Байрактары и зимнюю одежду для украинской армии?

Вчера Минфин немного поднял ставки по ОВГЗ. Немного давит МВФ, надо делать вид, будто борешься с инфляцией. Похоже, что НБУ немного заставил госбанки купить государственных облигаций с доходностью 14%.

Но вы же понимаете, это нерыночная сделка. Это купили «по извне».

Рыночным соглашением сейчас только депозитные сертификаты. Как в конце 1990-х банки сидели в ОВГЗ, построив пирамиду, сейчас они сидят в депозитных сертификатах.

Теперь о чем это.

23% - это не процент избирателей, голосующих за Порошенко. Это процентная ставка.

Как вы помните, 3 июня 2022 НБУ подвысил учетную ставку с 10 сразу до 25%. Вроде бы для противодействия инфляции.

Но в Украине инфляция от учетной ставки не зависит – это общеизвестный факт. Зависят другие вещи.

Дело в том, что к ОС привязаны еще две ставки, которые НБУ использует в регулировании ликвидности банков. Первая – это ставка по кредитам рефинансирования. Она составляет где-то ОС+2%. Вторая ставка – по депозитным сертификтам. По сути это ставка за деньги, которые банки кладут на депозит в НБУ. Она обычно составляет ОС+25%.

Когда рефинансирование и депсертификаты были именно инструментами регулирования ликвидности. Но с 2000-х эти инструменты научились использовать для зарабатывания денег. Когда эти ставки были 8-9% и 11-12% — разумеется, у НБУ стояла очередь из желающих взять деньги под 12% и прокрутить их. Последними такими желающими были ребята из «Большого строительства».

Но когда ставки стали 23% и 27%, рефинансирование умерло сразу. Однако сразу возникла новая модная тема — депозитные сертификаты. Пока за ними НБУ платил 8-9%, банки отдавали ему деньги неохотно, приходилось им угрожать. В среднем, в начале 2022 года НБУ собирал 124 миллиарда в день. Это не мало, но и не много. Как только ставка подскочила до 23%, средняя сумма выросла до 235 миллиардов и ежемесячно продолжает расти. В ноябре банки давали НБУ в среднем 344 миллиарда в день.

Однажды я узнал, что предполагал план НБУ. Это классика современного мира — политика дорогих денег. Банки должны повышать ставки по депозитам населения, а полученные деньги вкладывать в депозитные сертификаты. Тогда они не потеряли бы доходов, а денежная масса стерилизовалась бы. Это действительно инструмент противодействия инфляции, хотя и подавляет экономический рост. Вроде бы, все по учебнику.

Однако банки не стали повышать ставки по депозитам. Лишь только они начали это делать, и это не слишком быстро.

Почему они не повышали? Поэтому им на счета начала литься река из бесплатных денег из бюджета. НБУ с начала войны печатал сотни миллиардов гривен для бюджета. Бюджет платил зарплаты военным, и эти деньги перетекали в банки. Банки несли их в НБУ, и тот платил 23%.

Прикол состоит в том, что деньги на текущих счетах стоят 1-2% годовых. Зачем платить 10-12%, не говоря уже о 18%? Схема работает и так.

К тому же, депсертификаты очень удобная вещь. Деньги на текущих счетах считаются «короткими». Если собирать их и вкладывать в ОВГЗ, возникают риски ликвидности. Деньги могут снять в любой момент, а вот погашение ОВГЗ следует ждать. Но ДС — это другая история. Деньги по депозиту у НБУ можно забрать почти мгновенно. Следовательно, никаких рисков, чистый доход.

Так, вместо борьбы с инфляцией возникла новая финансовая схема. Фактически банки зарабатывали с воздуха. Первый раз НБУ печатал деньги, чтобы они попали в банки. Второй — чтобы оплатить депозитные сертификаты.

Высокая маржа (плюс 23% минус 1-2%) и огромные объемы (сейчас в депозитных сертификатах почти 400 миллиардов) делают ее даже более выгодной, чем распил на «Большом строительстве».

Это реальный эффект вытеснения в действии. Банки уже давно не кредитуют (только под госгарантии, а это не кредитование), они даже почти не покупают ОВГЗ. Зачем? За ОВГЗ платят 14%, а по депозитным сертификатам – 23%.

Нацбанк превратился в генератор доходов для банков.

Фразы типа «это случайно» — не принимаются. Ведь если схема не работает, как должно, зачем ее продолжать?

Банки действительно получили мощный инструмент заработка.

Анализируя статистику этого года, можно увидеть, как с марта по июнь они резко теряли доходы. Однако с июня по сентябрь ситуация поправилась. Беру на себя смелость утверждать, что благодаря депозитным сертификатам. Наверное, в октябре и ноябре банки чувствовали себя вообще замечательно (в этом смысле).

Правильна ли такая поддержка? Здесь есть две точки зрения.

С одной стороны, это помощь. Банки из-за войны получили огромные убытки, которые до сих пор скрывают. НБУ по-отечески решил немного напечатать деньги, чтобы дать им заработать ты перекрыть убытки.

С другой, давайте тогда напечатаем всем, кто понес убытки. Напечатаем жителям Мариуполя, Харькова, Бучи. Миллионам украинцев, потерявших работу. А также олигархам.

Собственно, я вижу так: сам процесс продажи депозитных сертификатов — правильный, но ставка по ним не должна быть заоблачной. Ведь именно этот факт превращает правильные действия НБУ в коррупционную кормушку.

317406233 6737068596310053 359837396604629483 n dqxikeidqxidqxant