Оценка ущерба от российской агрессии для финансовой компенсации

Читати українською

Один из самых насущных вопросов для послевоенного восстановления – это компенсация людям и предприятиям утраченных активов. Как определить сумму такой компенсации? В этой статье VoxUkraine отвечает на этот вопрос для нескольких типов активов.

14 ноября 2022 г. Генеральная Ассамблея Организации Объединенных Наций приняла резолюцию (документ A/ES-11/L.6) «Обеспечение средств правовой защиты и репараций в связи с агрессией против Украины». Эта резолюция четко признала необходимость создания «международного механизма возмещения вреда, ущерба или травм, возникших вследствие международно-противоправных действий Российской Федерации».

17 февраля 2023 года правительство Нидерландов одобрило решение о создании в Гааге международной организации – Реестра ущерба, нанесенного Украине российской агрессией. Реестр должен стать первым компонентом всеобъемлющего механизма репараций, призванного обеспечить выплату Российской Федерацией полного финансового возмещения за нанесенный войной ущерб.

В этой статье мы сосредоточимся на том, как лучше определить размер финансовой компенсации для различных типов истцов, чьи активы и компании понесли ущерб, уничтожение или экспроприацию (которая очень распространена на оккупированных территориях) из-за войны, которая должна быть прозрачной, последовательной и справедливой. Хотя мы достаточно подробно обсуждаем вопросы оценки, статья также предназначена для профессионалов в разных областях, занимающихся или интересующихся процессом определения финансового возмещения. Несмотря на фокус на текущем российском вторжении в Украину, многое из того, что мы обсуждаем об оценке для получения компенсации, в целом также касается других конфликтов.

В следующих разделах статьи мы обсудим:

1. Применение фундаментального принципа финансовой компенсации, касающейся оценки активов и бизнеса для финансового возмещения;

2. Использование Международных стандартов оценки (International Valuation Standards, IVS) и методологий для согласованного определения стоимости финансового возмещения владельцам активов и компаний;

III. Требования к доказательной документации о повреждении, уничтожении или экспроприации в результате войны;

1. Расширение объема компенсации, включая оценку всех компонентов стоимости активов и предприятий, прямо или косвенно пострадавших от войны;

2. установление согласованных дат и временных рамок оценки, применимых к процессу оценки для всех соответствующих компонентов стоимости активов и предприятий;

3. Рекомендации по тому, как оперативно продвигаться вперед для ускорения компенсационного процесса.

4. Фундаментальный принцип финансовой компенсации

Фундаментальный принцип финансовой компенсации состоит в том, что истцы имеют право на такую сумму денег, которая обеспечит им такое же положение, в котором они находились бы, если бы не понесли ущерб, за который получают компенсацию или репарации.

Для того, чтобы любой международный механизм компенсации (вроде предусмотренного ООН для Украины) считался справедливым и законным, финансовая оценка активов и предприятий, предъявляющих требования к компенсации, должна выглядеть разумной и оправданной.

Независимо от того, какие правовые механизмы или методы применяются для получения финансового возмещения – как предусмотрено Организацией Объединенных Наций, или по другим установленным юридическим возможностям – финансовая оценка активов и компаний должна быть прозрачной, последовательной, независимой и соответствовать признанным на международном уровне стандартам оценки . Справедливая финансовая компенсация должна основываться на столь же справедливой оценке, которая не предпочитает ни одной стороны спора. Финансовая оценка должна быть приемлема для международных инстанций, а не только для национальных органов страны, где расположены активы и предприятия.

Международные стандарты оценки

Международные стандарты оценки (International Valuation Standards – IVS 2022 ), обнародованные Советом международных стандартов оценки (IVSC), давно применяются во всем мире для определения стоимости активов и компаний в рамках множества судебных решений по компенсациям. Соблюдение стандартов оценки, изложенных в IVS 2022, обеспечит разумность и обоснованность финансовой стоимости, что подтверждает требования о компенсации, а также согласованность и прозрачность в суверенных юрисдикциях.

Хотя IVS прямо не затрагивают тему оценки нанесенного войной ущерба в целях финансовой компенсации, текущие методологии определения стоимости имеют непосредственное применение и охотно применяются. Обстоятельства каждого частного случая компенсации будут определять, какая «основа стоимости» IVS наиболее применима, как описано ниже.

Базовая стоимость для компенсации

Существует три общих категории, которые следует рассмотреть:

• Повреждение и уничтожение активов и предприятий

• Экспроприация активов и предприятий

• Экономический ущерб, причиненный активам и предприятиям

Уместная базовая стоимость, применяемая для определения размера финансовой компенсации, зависит от конкретного случая. Например, если экспроприированы прибыльные активы или компания, рыночная стоимость может быть наиболее приемлемой базовой стоимостью в процессе определения компенсации. Для определения компенсации по поврежденным или уничтоженным активам (зданиям, инфраструктуре, машинам или оборудованию) наиболее уместной базовой стоимостью может быть стоимость восстановления. Ниже мы обсуждаем обе базовые цены.

Рыночная стоимость

Рыночная стоимость, как определено в IVS 2022 , учитывает влияние сложившихся экономических обстоятельств на стоимость активов и бизнеса. Сюда относятся такие последствия войны, как инфляция, рецессия, повышенный риск и более высокие процентные ставки, поврежденная и разрушенная общественная инфраструктура, негативное влияние на цепи поставок и цепочки добавленной стоимости.

Рыночная стоимость нередко наиболее приемлемой базовой стоимостью для определения стоимости активов или компании до начала войны. Определение рыночной стоимости до начала войны устанавливает эталонную или базовую стоимость пострадавших активов или предприятий до того, как они получили повреждение, уничтожение или экспроприацию.

Стоимость восстановления

Стоимость восстановления является особенно полезным базисом оценки компенсации за повреждение и уничтожение активов, поскольку охватывает все расходы, которые должны быть понесены для замены утраченной полезности актива на современный актив с аналогичной полезностью. Это не включает физический или иной износ актива на дату повреждения или уничтожения, поскольку активы не могут быть возобновлены с амортизацией.

Например, в случае разрушенного девятиэтажного жилого дома «средней ценовой категории» общая восстановительная стоимость будет включать все расходы, необходимые для реконструкции этого дома до того же размера, конфигурации, функциональности и класса активов на дату реконструкции. Сюда могут входить затраты на подготовку (включая расходы, например, на проектирование и получение разрешений), снос, удаление мусора, разминирование, расходы на обеспечение временной защиты, удаление опасных или загрязняющих материалов, экологическую реабилитацию, расходы на временную аренду, последствия обменных колебаний. курса и инфляции во время периода сноса/планирования/реконструкции и все необходимые налоги.

В некоторых случаях восстановление может быть невозможным или неосуществимым из-за разрушения всего города или села. В таком случае сумма компенсации должна быть достаточной для покупки недвижимости с аналогичной полезностью, но в другом месте. Полная компенсация будет включать в себя довоенную рыночную стоимость уничтоженного имущества, а также расходы на восстановление, связанные с переездом и промежуточными расходами на проживание между датой уничтожения и датой возмещения.

Для машин и оборудования полная стоимость замены будет включать такие дополнительные расходы, как транспортировка, страхование и установка. Для земли полная компенсация будет включать разминирование, восстановление окружающей среды с целью удаления опасных предметов или минимизации последствий различных типов загрязнения, а также утраты плодородия в случае сельскохозяйственных земель.

В случае объектов общественной инфраструктуры типа энерго-, водо-, теплоснабжения, транспортных услуг, а также объектов социального сектора (школы, больницы) компенсация должна основываться на стоимости восстановления, чтобы обеспечить ту же полезность, что и на дату восстановления .

Относительно прибыльного бизнеса или актива составляющими финансовой компенсации должны быть как потерянная стоимость актива, так и определенные неполученные бизнесом или владельцами активов доходы или прибыль из-за повреждения, уничтожения или экспроприации. Этот принцип часто называют предположением «не будь» – стоимость или прибыль, которые были бы получены собственником актива или бизнеса, «не будь» физический или экономический ущерб, уничтожение или экспроприация актива или бизнеса.

Экономический ущерб

В некоторых случаях бизнес теряет доход и прибыль даже при отсутствии повреждений, разрушении или экспроприации активов предприятия. Подобная ситуация может возникнуть из-за влияния войны на обычную операционную деятельность. Например, в Украине из-за войны заблокирована большая часть морской торговли, которая осуществлялась через черноморские и азовские порты. В результате торговля была утрачена или частично перенаправлена на сухопутные маршруты, что повлекло за собой значительные дополнительные расходы и потерю доходов и прибыли. В таком случае экономический ущерб рассчитывается как разница между условиями без войны и теми, которые возникли в результате войны.

Среди других принципов и процедур, касающихся проведения оценки для финансовой компенсации – проблема источников данных и подготовка документации, которые в достаточной степени будут соответствовать строгим стандартам доказательств.

Фиксация ущерба от войны

Идентификация и описание актива или предприятия заостряет внимание на оценке и помогает обосновать вывод об оценке. Несмотря на то, что в зоне боевых действий сложно идентифицировать и фиксировать экспроприированные, поврежденные или уничтоженные активы и предприятия, представление требования о компенсации требует документального подтверждения экспроприации или доказательств, количественно определяющих степень ущерба или фактического уничтожения активов или предприятий, формирующего основу иска относительно финансовой компенсации Необходимо показать, что повреждение или разрушение является непосредственным следствием конфликта, а не просто утверждать что-либо без достаточных оснований.

Документирование ущерба для выдвижения требований по компенсации ущерба от войны требует больше, чем просто фотографии. Интегрированная, динамично интерактивная Национальная кадастровая система для недвижимого имущества (земли и улучшений) является ценным техническим активом для поддержки исков о возмещении ущерба. Это особенно актуально, когда ущерб распространен и многообразен, и когда дело требует оценки «до» и «после». Кадастровые системы помогают обеспечить прозрачность процесса.

Компоненты компенсации

Полное возмещение требует количественного определения каждой финансовой составляющей ущерба. Стоимость возврата поврежденного или уничтоженного актива в первоначальное («если бы не») состояние (восстановление) является частью общей суммы компенсации. Дополнительной составляющей является компенсация неполученного дохода. Например, объект коммерческой аренды может испытать значительные физические повреждения. Имущество также скорее всего пострадает от значительного снижения прибыли от недвижимости из-за повреждений и, как следствие, потери полезности. Владелец имущества может понести значительные денежные расходы на проведение необходимого аварийного ремонта. Это отрицательно сказывается как на стоимости здания, так и на стоимости бизнеса. В таком случае требование финансовой компенсации может включать полную стоимость возобновления физического актива (стоимость возврата актива в состояние его полезности и стоимости «как-бы») плюс потеря дохода от бизнеса плюс стоимость аварийного ремонта и другие понесенные промежуточные расходы в течение периода от даты причиненного вреда до даты получения компенсации.

В какой-то момент необходимо определить «пространство» компенсации для оценки финансового возмещения. Можно , например, оценить экономический ущерб, нанесенный целой отрасли в стране, например индустрия гостеприимства или морская торговля, количественно определить потери доходности и стоимости бизнеса, а также недополученные правительством налоговые поступления. Определение компенсационного пространства в узком или широком смысле является важным вопросом для определения полной ответственности за возмещение.

Оценка активов, не приносящих дохода

В случае повреждения активов таких как жилые дома, оценщик должен определить, является ли экономически целесообразным исправить повреждение, чтобы здание вернулось к своему «если бы не» или «обновленному» состоянию, или поврежденный актив нужно полностью заменить. Например, здание может иметь поврежденную крышу, и хотя владелец может отдавать предпочтение замене всей крыши, компенсация может быть ограничена стоимостью ремонта крыши.

Если здание можно отремонтировать, полная компенсация будет включать расходы по ремонту плюс расходы, понесенные на содержание здания в течение промежуточного периода от даты повреждения до даты получения финансовой компенсации. Этот последний компонент может быть существенным, поскольку время, прошедшее от даты повреждения актива до даты получения финансовой компенсации, может быть достаточно продолжительным.

В редких случаях, когда здание невозможно капитально отремонтировать, чтобы восстановить утраченную полезность, определить финансовую компенсацию кажется более сложным. Например, если разрушен многоквартирный дом, может ли собственник или собственники (ОСМД) отстроить его на том же месте? Во время войны нередко уничтожаются целые районы или даже города, поэтому восстановление зданий и инфраструктуры может занять годы. В таком случае полная компенсация может основываться на рыночной стоимости утраченного имущества непосредственно перед началом войны плюс расходы, понесенные собственниками на проживание в другом месте в период между его уничтожением и получением финансовой компенсации.

Время, необходимое для ремонта или замены многоквартирного дома, в котором проживает собственник, также охватывает время, необходимое для ремонта или замены общественной инфраструктуры, необходимой для поддержки использования здания. Здание может находиться в частной собственности, но инфраструктура для коммунальных услуг или доступа к транспорту чаще всего принадлежит правительству или коммунальным предприятиям. Время восстановления инфраструктуры может превышать время восстановления здания. Любые негативные финансовые или экономические последствия такой ситуации должны быть включены в полную компенсацию.

Следует рассмотреть возможность создания вариантов компенсации, при которых, например, частный владелец одной квартиры в доме, разрушенном во время войны, может выбрать компенсацию в виде единовременной выплаты на основе полной компенсации расходов на восстановление уничтоженного имущества на дату получения компенсации и, возможно, включительно. с промежуточными расходами, понесенными собственником имущества в период между датой уничтожения и датой получения компенсации.

Относительно других материальных активов (автомобили или другие формы движимого имущества) компенсация может основываться на восстановительной стоимости на дату реконструкции или замены или рыночной стоимости активов до даты повреждения, уничтожения или экспроприации в зависимости от конкретного случая, включая промежуточные расходы.

Оценка активов и предприятий, приносящих прибыль

При соблюдении стандартов и процедур IVS 2022 несложно надежно и обоснованно определить рыночную стоимость бизнеса или генерирующего доход актива (иногда его называют CGU (Cash Generating Unit) вроде коммерческого офисного здания. Для определения рыночной стоимости оценщик будет применять либо подход оценки бизнеса, либо подход оценки активов

Финансовая оценка может основываться на частичной или полной потере дохода от бизнеса или актива (или группы активов), что приносит доход, вследствие повреждения, уничтожения, экспроприации или временной потери дохода. Активы или предприятия, расположенные на аннексированной или оккупированной территории, могут считаться фактически экспроприированными.

Оценка активов и предприятий, приносящих доход, должна включать не только упущенную выгоду, но и стоимость возобновления активов. Здесь также применимы те же соображения, которые обсуждались выше относительно стоимости и сроков восстановления активов или соответствующей инфраструктуры.

Даты проведения оценки

Есть разные даты оценки, и конкретные действия нужно найти и согласовать с процессом оценки. Они будут варьироваться в зависимости от активов и предприятий в каждом конкретном случае. Эти даты и события изложены ниже.

1. Дата, когда произошло повреждение, уничтожение или экспроприация. Эта дата особенно актуальна для сбора информации в поддержку иска о возмещении ущерба, связанного с войной.

2. Дата подачи требования о возмещении ущерба. Эта дата может быть значительно позже, чем событие повреждения. В зависимости от времени, прошедшего между событием и иском, стоимость активов и бизнеса может существенно измениться, а также могут возникнуть другие расходы, понесенные в этот период.

3. Требование полной компенсации включает возмещение затрат на восстановление актива или бизнеса до той же стоимости и полезности, что и на начальную дату оценки, а также любые документально подтвержденные расходы, понесенные собственником актива или бизнеса в интервале между датой события и датой получения компенсации. Сюда могут, например, входить расходы на временный ремонт имущества, занимаемого собственником, или расходы, понесенные в связи с потерей доступа к имуществу, занимаемому собственником. Однако оценщику нередко бывает сложно определить эти затраты из-за трудностей с составлением достаточных документальных доказательств стоимости или убытков. Следовательно, компенсация и подтверждающая ее оценка, вероятно, могут включать только стоимость восстановления, как описано выше.

4. Дата получения денежной компенсации. Между датой присуждения компенсации и датой ее получения может пройти значительный период времени. Чем дольше этот период, тем больше совокупная потеря стоимости активов или бизнеса и тем больше обесценивается само финансовое вознаграждение. Поэтому необходимо согласовать формулу обновления суммы компенсации с даты присуждения компенсации до даты получения компенсации с учетом инфляции или колебания курса валюты.

Рекомендации

Учитывая сложность и масштаб потери имущества и доходов в результате российского вторжения в Украину, необходимо безотлагательно приложить скоординированные усилия на международном уровне, чтобы избежать потенциальной работы заинтересованных сторон над противоречивыми целями или просто тратить попусту время.

1. Чтобы избежать ощущения «конфликта интересов», любой компенсационный механизм должен обеспечивать то, чтобы сбор и проверка подтверждающей информации, а также оценки для определения финансовой компенсации проводились или проверялись независимыми экспертами, не действующими в пользу какой-либо из сторон. Хотя понятно, что различные министерства национального правительства, международные учреждения, частные компании и другие стейкхолдеры будут разрабатывать свои оценки убытков, маловероятно, что разрозненные усилия будут согласовываться со стандартами независимости, последовательности и профессиональной тщательности, необходимыми для того, чтобы решения по финансовой компенсации выглядели справедливыми. . В любой компенсационной комиссии требуется координация и закрепление ответственности.

2. Для обеспечения согласованности методологии и подхода следует компенсационная комиссия ООН, а также оценщики, которые будут работать для этой комиссии и для международных судов, должны принять и соблюдать IVS 2022 в качестве базового стандарта. Изменения или отступления от него могут потребоваться в редких случаях.

3. Объем потенциальной компенсации должен быть установлен ex ante для любого процесса оценки. Важно четко определить, какие прямые или косвенные последствия, негативно влияющие на стоимость или доход, будут входить в компетенцию процесса оценки и компенсационного органа.

4. Решения на основе искусственного интеллекта (ИИ) необходимы для всего процесса оценки и компенсации, от начальной идентификации и фиксации исков до оценки и компенсации. Такие технологии, как спутниковые изображения, кадастровые системы, алгоритмы массовой оценки и оцифровки претензий должны быть включены в процессы оценки и компенсации, чтобы обеспечить последовательность, надежность и, что самое важное, своевременность компенсации. Масштабы и сложность проблемы требуют наличия центрального координирующего органа с международным статусом.

Вызовом для отдельных лиц и компаний в Украине, а также для украинского правительства будет соблюдение строгих международных доказательных стандартов для документирования убытков, разрушений и экспроприации активов и компаний. В Украине нет Национального кадастра (для недвижимости, не только земли), разработанного по международным стандартам. Хотя публичная и частная информация существует в разных формах и в разных местах, сегодня нет механизма консолидации такой информации между классами активов, городами или регионами. В общем, существующие источники информации часто несовместимы, неполны, неактуальны или неточные. Мы настоятельно рекомендуем украинскому правительству сконцентрироваться на этом вопросе и возглавить разработку международно приемлемого кадастра недвижимости и соответствующих информационных систем.

Организация Объединенных Наций четко заявила о необходимости того, чтобы ответственные за «международно-противоправные деяния» обеспечили возмещение. В настоящее время международное сообщество обязано принять безотлагательные меры, которые требует ситуация. Время, если он будет потерян, лишь усугубит потери и личные страдания тех, кто стал жертвой противоправных действий. Надеемся, что эта статья будет способствовать таким усилиям.