Lifecell в шаге от продажи французскому миллиардеру Ксавье Ньелю

16 апреля Киевский апелляционный суд отменил арест 19,8% акций мобильного оператора lifecell и 100% его дочерней платежной системы Paycell. Это решение суда дало "зеленый свет" для завершения одного из крупнейших соглашений на украинском рынке за последние годы.

В конце 2023 года стало известно, что турецкий телеком-гигант Turkcell планирует продать за 525 млн долл. свои украинские активы, в частности, компанию lifecell с 9,1 млн абонентов, оператора башен мобильной связи UkrTower и сети колл-центров Global Bilgi.

Соглашение по приобретению lifecell должно стать финальным актом в стратегии объединения трех компаний: "Датагруп", Volia и lifecell. Еще в 2021 году "Датагруп" поглотила телеком-провайдера Volia , однако с покупкой мобильного оператора возникли проблемы.

В октябре 2023 года Шевченковский районный суд Киева арестовал корпоративные права lifecell из-за наличия в структуре собственности Turkcell подсанкционных российских бизнесменов Михаила Фридмана и Петра Авена. Из-за этого вопрос закрытия сделки и потенциальных инвестиций в размере 1,5 млрд долл. повисли в воздухе.

Теперь, когда апелляционный суд снял арест, французский миллиардер Ксавье Ньелю и его партнеры из инвесткомпании Horizon Capital и провайдера "Датагруп-Volia" еще на шаг приблизились к поглощению lifecell.

Последнее слово должно сказать АМКУ, который в марте обнаружил основания для запрещения покупки мобильного оператора. Поскольку информация о снятии ареста с третьего актива Turkcell – компании UkrTower – пока не известна, окончательное завершение процесса остается под вопросом.

В 2023 году вместе с lifecell была арестована и доля в мобильном операторе "Киевстар". За последние полгода именно "Киевстар" был главным активом, часть которого власти собирались конфисковать. Хотя стороны защиты и отмечают, что контексты ареста частиц lifecell и "Киевстара" отличаются, но теперь для последнего появился реальный прецедент в его пользу.

Приход Ньеля на украинский рынок

Идея объединить "Датагруп", Volia и lifecell возникла в 2017 году. Тогда Михаил Шелемба, генеральный директор компании "Датагруп", которая строила сети фиксированной связи для крупного бизнеса, совместно со своими новыми владельцами – инвестиционной компанией Horizon Capital – начала разрабатывать стратегию создания оператора, предоставляющего услуги по доступу к фиксированному и мобильному интернету.

Ее реализация позволила бы объединенной компании стать более конкурентной на рынке телекоммуникаций, поскольку тогда возможностей для привлечения новых клиентов стало бы значительно больше. Это понимают и другие игроки этого рынка.

Так, мобильный оператор Vodafone в 2021 году поглотил провайдера Vega Рината Ахметова, а в августе 2023 года приобрел интернет-провайдер "Фринет". Для мобильных операторов такая стратегия развития объясняется просто: проще не строить сеть фиксированного Интернета, а приобрести готовый бизнес.

В 2021 году "Датагруп" закрыла соглашение о приобретении провайдера услуг платного телевидения и кабельного скоростного интернет-доступа Volia. С тех пор "Датагруп-Volia" на 96,13% принадлежит фонду Horizon Capital, а 3,87% – CEO компании Михаилу Шелемби.

dqxikeidqxiqrqant

Когда два из трех пазлов были объединены, встал вопрос покупки самого дорогого активного – lifecell. "В июне 2021 года, когда мы объединили Volia и "Датагруп", следующий шаг был очевиден. В августе мы встретились с Turkcell и сказали, что у нас есть объединенный фиксированный актив, но не хватает мобильного", – рассказывал Шелемба. .

По его словам, турецкие владельцы lifecell подтвердили готовность продать оператора, потому оставалось найти стратегического партнера. Им стал французский миллиардер Ксавье Ньель.

"Ньель проявил интерес к этому соглашению через неделю после встречи с Шелембой и мной в Париже в декабре 2021 года. Мы хотели организовать эту встречу с момента приобретения Volia", – рассказывает основатель и главный исполнительный директор Horizon Capital Елена Кошарна.

Ньель и его инвестиционный холдинг NJJ Capital были заинтересованы в проведении due diligence и оценке этой инвестиционной возможности при условии, что Horizon Capital останется миноритарным акционером в качестве локального партнера. Украина – новый рынок для NJJ Capital. Финальным актом прихода инвестиционного холдинга на украинский рынок должна стать покупка объединенной "Датагруп-Volia" и lifecell со связанными активами.

В конце 2023 года Turkcell подписала договор о передаче стопроцентных долей, всех прав и долгов ООО "Лайфселл" (TM lifecell), компании по аутсорсингу контакт-центров ООО "Глобал билги" и провайдера услуг по аренде башен ООО "Укртауэр" французской NJJ Capital.

Кто такой Ксавье Ньель

Выбор французского миллиардера в качестве партнера по построению новой телекоммуникационной компании произошел не случайно, ведь Ньель в телеком-бизнесе – как рыба в воде. Свой путь в этой индустрии он начал в 1995 году, инвестировав в первого интернет-провайдера Франции World-net.

Сейчас он владеет итальянским телеком-гигантом Iliad, материнской компанией Free, являющейся одним из крупнейших во Франции поставщиков интернет-услуг. Также в его портфель принадлежат Monaco Telecom, швейцарский оператор Salt, польский Play и доли в люксембургском Millicom (20%) и британском Vodafone (5%).

"Во Франции и за ее пределами Ньель известен смелым и инновационным подходом к телеком-бизнесу. Он создал с нуля Free – третьего по размеру оператора во Франции с долей рынка около 17%", – рассказывает Кошарна.

По данным Forbes, состояние Ньеля оценивает 9,8 млрд дол. Во Вreakingviews подсчитали, что он владеет активами на 33 млрд дол. Однако его финансовые достижения можно считать только частью успеха. В родной Франции Ньель оказывает значительное политическое влияние. Как отмечает Reuters , миллиардер является регулярным посетителем Елисейского дворца. Ньеля также принято считать другом президента Франции Эммануэля Макрона.

Дело в том, что гражданской женой Ньеля является Дельфина Арно, дочь бизнесмена Бернара Арно , владеющего компанией LVMH и являющегося самым богатым человеком мира. Именно с Дельфиной первая леди Франции Брижит Макрон поддерживает дружеские отношения.

Ньель владеет медиа-группой Groupe Le Monde, издающей газету Le Monde, владельцем журналов lʼObs и Téléram. В 2020 году он добавил в портфель Groupe Nice-Matin и газету о гонках на лошадях Paris-Turf.

Стратегия французов на украинском рынке

После поглощения "Датагруп-Volia" и lifecell новый владелец планирует объединить все активы в одну структуру – DVL Telecom, название которой содержит первые буквы трех компаний. В новой фирме партнеры Ньеля Шелемба и Horizon Capital будут иметь доли как партнеры, которые покупают два украинских актива. Конкретные пропорции частиц не раскрываются. Шелемба должна стать CEO в DVL Telecom.

В случае скорейшего закрытия соглашения уже в 2024 году планируется привлечь значительные инвестиции в развитие компании в Украине. По словам Шелембы, успешная реализация сделки может принести в страну по меньшей мере 1,5 млрд долл. инвестиций, которые будут включать стоимость lifecell (525 млн долл., которые получат турки) и "Датагруп-Volia" (сумму сделки не разглашают) и инвестиции в развитие.

Преимуществами слияния является интеграция клиентских баз и оптимизация издержек. В конце 2023 года абонентская база lifecell увеличилась до 9,9 млн активных пользователей. За 2023 год оператор получил 2,57 млрд грн прибыли.

Одним из факторов привлекательности украинского телеком-рынка является развитая инфраструктура. К примеру, когда в 2020 году операторы получали лицензии на стандарты LTE для частот 900 МГц, каждый из них должен был покрыть 90% населения минимальной скоростью 2 Мбит/с, позволяющей пользоваться большинством интернет-сервисов.

"Украинский рынок интересен растущим уровнем проникновения интернета и использования мобильных данных. Имея значительную экспертизу в этом сегменте, господин Ньель видит существенный потенциал в объединении двух ведущих игроков и внедрении высококачественного продукта тройного предложения для пользователей", – объясняет Кошарна.

Не менее важно, что отечественные операторы могут оказывать качественные услуги за относительно низкую абонплату.

Тень Фридмана и дальнейшая судьба сделки

Если бы не великая война, это соглашение состоялось бы без лишних проблем. Однако полномасштабное вторжение россиян запустило процесс поиска и конфискации в Украине частиц кремлевских олигархов.

19 октября 2022 года президент ввел решение СНБО о наложении санкций более чем на 250 бизнесменов, более 1,5 тыс. компаний и 4 тыс. пропагандистов. В список попал и Фридман. Казалось, что после этого судьба его активов, в частности, доли в мобильных операторах "Киевстар" и lifecell, определена, однако, как и в истории с "Смысл банком", не все так однозначно.

Дело в том, что Киевстар и lifecell принадлежат публичным компаниям, а их национализация может негативно повлиять на инвестиционную привлекательность страны. В октябре 2023 года Шевченковский районный суд Киева арестовал активы Фридмана. Среди них – "Киевстар" и lifecell. Согласно материалам дела, компания LetterOne Фридмана, Авена и Косогова владеет 19,8% Turkcell через IMTIS Holdings SARL.

Суд уточнил решение об аресте акций "Киевстара" и lifecell. Теперь арест касается только частиц, контролируемых российскими олигархами. То есть речь идет только о 19,8% lifecell и 47,85% "Киевстара". Кроме того, в марте 2024 года АМКУ выявил основания для запрета на приобретение входящей во французскую группу NJJ фирмой DVL Telecom контроля над группой "Лайфселл", но разрешил приобрести компанию "Датагруп-Volia".

История с частицами Фридмана дальше ареста так никуда и не дошла. Более того, по словам собеседника в Офисе президента, вопрос lifecell вообще не обсуждали и не выделяли в частный случай. Первым путь спецконфискации должен был пройти "Киевстар", а по его примеру – lifecell. Однако решение о крупнейшем мобильном операторе страны до сих пор "лежит на столе президента".

В соглашении с покупкой lifecell власти также рассматривали вариант со спецконфискацией доли корпоративных прав в пользу Украины и продажи их французскому инвестору. Однако последнего такие условия не устраивают, поскольку NJJ Capital планирует сделку только с Turkcell. Шелемба убеждает , что даже без спецконфискации Фридман не получит ни одного цента от сделки по продаже lifecell.

Сейчас в соглашении между Turkcell и NJJ Capital два ключевых пункта. Первый – получение разрешения от АМКУ, второй – отмена ареста корпоративных прав на активы Turkcell в Украине, в частности, UkrTower и lifecell.

В суде 16 апреля сторона lifecell убеждала, что Turkcell косвенно принадлежит фонду благосостояния Турецкой Республики и не имеет отношения к "Альфа-группам" Фридмана. Более того, Turkcell заверила, что российский олигарх не получит ничего от соглашения с NJJ Capital.

В lifecell убеждают, что арест корпоративных прав ошибка, ведь IMTIS H, дочерняя компания LetterOne, где Фридман, Авен и Косогов являются акционерами, не имеет никакого влияния на операционную деятельность Turkcell. Ее деятельность как собственника миноритарной доли сводится к утверждению отчетов.

В результате суд отменил арест 100% акций ООО "Пэйсел" и 19,8% ООО "Лайфселл". Однако судьба UkrTower до сих пор неизвестна. Из-за того, что судья тихо объявлял решение, его не поняли ни слушатели, ни стороны процесса.

Судьба UkrTower станет известна 23 апреля, когда суд обнародует свое решение в письменном виде. Если арест UkrTower останется в силе, завершить сделку не получится. Однако представители мобильного оператора убеждены, что решение будет таким же, как и в отношении lifecell.